Improving Home (Depot) Improvement

על פי דיווח של Mastercard SpendingPulse מכירות החגים – לתקופה שבין 1 לנובמבר עד 24 לדצמבר הגיעו לשיא חדש ביחס ל 6 שנים האחרונות, ועמדו על 850 מיליארד דולר בשנת 2018.

אחת הקטגוריות שהניבה ותרמה לגידול זה היא סגמנט ה Home Improvement - שנסק בתקופה זו ב 9% - ובתחום זה שולטת הענקית הום דיפו עם כ 25.3% מהיקף הסגמנט - שנאמד ב398 מיליארד דולר.

הום דיפו סיימה את שנת 2017 עם מכירות בהיקף של 100.9 מיליארד דולר, והתחייבה למשקיעיה ולאנליסטים כי בשנת 2020 מחזור המכירות שלה יעמוד על 120 מיליארד דולר.

על פי נתוני המכירות שלה בשנת 2018, נראה כי הרשת בכיוון הנכון ואכן תעמוד ביעדים שהציבה לעצמה, שכן בין רבעון ראשון לשלישי של 2018 מכרה הרשת בהיקף של 81.712 מיליארד דולר – האמור בגידול של 6.1% לעומת נתוני מכירותיה בתקופה המקבילה של 2017 שעמדו על סך של 77.021 מיליארד.

חשוב להבין את המספרים: רבעון שני עבור הום דיפו הוא בדרך כלל החזק ביותר עבור הרשת ובשנת 2018 דיווחה על מכירות בהיקף של 30.5 מיליארד דולר, וזו פעם ראשונה בה נחצה מספר זה מבחינת הקמעונאית, ברבעון שני של 2017 מכירותיה עמדו על 28.1 מיליארד.

נסיקת המכירות ברבעון זה אינה אקראית, שכן עם תחילת עונת האביב 74%– שהם סך של 93 מיליון מבתי האב בארה"ב - עוסקים בגינון, ובשנת 2018 מכירות המחלקה הניבו גידול יוצא דופן במיוחד של מעל 22% ועמדו על סך של 47.8 מיליארד דולר.

בדוחות הפיננסיים של הום דיפו מ 2017 עלה כי סך מכירותיה במחלקת הגינון עמד על כ 16.67 מיליארד דולר, לאור הגידול בסך 9.2% עליו דיווחה הרשת ברבעון השני וציינה כי מחלקת הגינון הניבה גידול מעל ממוצע החברה, ההערכה היא כי הרשת תכריז על גידול כולל גבוהה יותר של סגמנט זה בדוחות השנתיים שלה.

אחת הסיבות העיקריות לנתונים אלו הם כי שטח הגינה בבתים בארה"ב הוא בד"כ כפול משטח הבית, ורכישות הגדולות של הבתים כיום מגיעות מדור נפלא ומגוון המגדל לא מעט מזון בביתו – בגין דור זה מחלקת הפירות והירקות בסופרמרקטים בארה"ב הכפילה את שטחה, זהו דור המילניאלס, שלהבדיל

מדורות קודמים דוגל בערך "מזונותיך תרופותיך", ומה שטוב לי טוב לאקולוגיה.

לא רק גידול המזון בבית הוא זה שמשפיע על הקטגוריה, כי אם ההבנה שקיים קשר ישיר בין מאבקים (דבורים, פרפרים, ציפורים וכד') ובין מגוון הצמחייה, למול השפעות האקלים ביבשת הגובים מחיר מאד גבוהה הן בחיים והן ברכוש. הרשת נענית לציפייה, ואם בעבר עיקר מכירות המחלקה בעונה הגיעו מכלי עבודה, גרילים, וכד', כיום בעונה חזית החנות והמשתלה הצמודה עמוסות לעייפה בכל טוב של סוגי ומיני צמחים.

אי אפשר להתעלם מהעובדה שהרשת מייבאת לא מעט מהמוצרים הנמכרים על מדפיה מסין (או רוכשת מספקים בארה"ב המייבאים חלקים משם), ומלחמת הסחר משפיעה גם על מכירותיה, נכון ל2018, ספקי הרשת ספגו את מרבית המכסים שהטיל ממשל טראמפ על סחורות המיובאות מסין בהיקפים של כ 17% ובין 4%-6% חל על הצרכן, האמריקאי – וזה האחד לא היסס להצביע באמצעות כספו, שכן מכירות מכשירי חשמל ואלקטרוניקה ירדו בתקופת החגים ב 0.7%. הום דיפו דיווחה ב 2017 על מכירות מסגמנטים אלו בסך של 8.147 מיליארד דולר.

מאחר והמכסים על יבוא סחורות מסין, הוטלו כבר מאמצע 2018 – והפעימה היחידה שהוקפאה היא זו שאמורה הייתה לחול בינואר 2019 (בהיקף נוסף של כ 200 מיליארד דולר), לא מעט רשתות וספקים הקדימו את הגעת הסחורות לאוקטובר ונובמבר 2018 (נמלים בחוף המערבי דיווחו על הגעת מספרי שיא של כמעט 30 מיליון מכולות לקמעונאות). בארה"ב הדוחות השנתיים נסגרים בינואר וכל שנותר הוא לבחון באם (ועד כמה), יפגעו הנתונים הפיננסיים של הרשת בגין עודפי מלאי.

חשוב להבין שהקמעונאות ואלו הפועלים בתחומים אלו (החל מהרשתות, דרך ספקים, יצרנים וכלה באנליסטים ומשקיעים), יעשו כמיטב יכולתם להימנע ממצבים המייצרים חוסר וודאות, ומצב זה מייצר חלון הזדמנויות עצום ליצרנים מכל העולם.

במידה והום דיפו תשמור על ממוצע הגידול שהניבה בין רבעונים 1-3 של שנת 2018 (6.1%), גם ברבעון רביעי של 2018, מכירותיה יאמירו ל 107 מיליארד דולר, אם מנת חלקה יהיה כפי צמיחת השוק בעונת החגים (9%), מכירותיה יאמירו ל 107.76 מיליארד דולר, בכל מקרה היא בדרך ליעד שקבעה 120 מיליארד דולר מכירות ב 2020.

בהצלחה!

שאלות? רוצה לדעת עוד? רוצה ליצא? צור קשר :